¿Qué pasa con las acciones de GameStop? ¿Se pueden comprar desde España?

Wall Street es escenario esta semana de un fenómeno sorprendente: en unas pocas sesiones, la acción de los comercios de videojuegos GameStop ha subido a un ritmo desconcertante, un alza impulsada por un grupo de operadores en cruzada contra el 'establishment'.

Nombre histórico para los entusiastas de los videojuegos, las tiendas GameStop están lejos de ofrecer un modelo radiante de crecimiento en una era en la que las compras en línea, las descargas o los juegos remotos han superado las ventas físicas.

Debido a estas dificultades financieras, las acciones del grupo están entre las más atacadas en Wall Street por las ventas en corto. Esta práctica, común en grandes fondos de inversión, consiste en vender anticipadamente acciones apostando a una caída en sus precios con el fin de recomprarlas más barato en una fecha posterior, y obtener así una ganancia sustancial.

Pero un grupo de traders que operan en Bolsa, ansiosos por las apuestas financieras arriesgadas, se propuso oponerse a grandes nombres de las finanzas que venden en corto, y comenzaron a comprar masivamente acciones de GameStop para inflar su precio.

Con unos tres millones de suscriptores, el foro WallStreetBets del sitio Reddit, donde los usuarios de Internet se jactan de sus hazañas o, más a menudo, de sus problemas bursátiles con memes y bromas atrevidas, ha sido la herramienta principal para este movimiento sin precedentes.

Resultado: el viernes pasado, la acción de GameStop (GME en la Bolsa de Nueva York) ganó más de un 50%. Y era sólo el comienzo.

Ante esta repentina alza, los fondos que habían apostado a la baja de GME se vieron obligados a recomprar las acciones para limitar sus pérdidas, provocando un «short squeeze» (o «liquidación forzosa»), que incrementó aún más el precio de la acción. GameStop subió un 18% el lunes, luego un 93% el martes y nada menos que un 135% el miércoles.

Los miembros de WallStreetBets se mostraban eufóricos y algunos medios estadounidenses incluso hablaron de una rebelión contra el sistema.

El martes por la noche, el director ejecutivo de Tesla, Elon Musk, que a menudo ha atacado al sistema, tuiteó un enlace a WallStreetBets, lo que contribuyó al aumento del miércoles.

El financiero y capitalista de riesgo Chamath Palihapitiya, por su parte, reveló que había comprado 50.000 acciones del grupo que en la tarde del miércoles ya había vendido, comprometiéndose a ofrecer sus ganancias a una organización que ayuda a las empresas golpeadas por la recesión.

Los usuarios de Reddit, por su parte, se han dirigido a otras empresas, entre ellas la cadena de cines AMC (+301% el martes) y, en menor medida, al fabricante de software empresarial BlackBerry (+33%).

Este jueves, varias plataformas de negociación de acciones como Robinhood e Interactive Brokers (IB), populares entre los inversores particulares en Estados Unidos y los usuarios del subforo de Reddit WallStreetBets para ejecutar sus órdenes de compra de títulos de GameStop, han restringido las operaciones con acciones de esta compañía y otras con alta volatilidad en el mercado.

En concreto, Robinhood ha decidido restringir las operaciones con títulos de la cadena de videojuegos, así como con los de la cadena de cines AMC y otros valores ante la volatilidad del mercado.

Por su parte, Interactive Brokers ha anunciado también que ha liquidado el comercio de opciones de GME, AMC, BB, EXPR y KOSS «debido a la extraordinaria volatilidad en los mercados». También ha señalado que las posiciones largas en acciones requerirán un margen del 100% y las posiciones cortas en acciones requerirán un margen del 300% «hasta nuevo aviso».

Además de estos los valores, que han protagonizado en las últimas sesiones en Wall Street la revuelta de inversores minoristas organizados a través de WallStreetBets frente a grandes fondos bajistas, Robinhood ha decidido también restringir las operaciones con títulos de American Airlines (AAL), BlackBerry (BB), Best Buy (BBY), Castor Maritime (CTRM), Express (EXPR), KOSS Corporation (KOSS), Naked Brand (NAKD), Nokia (NOK), Sundial Growers (SNDL), Tootsie Roll (TR) y Trivago (TRVG).

Otros intermediarios como Flatex-Degiro, más usados por los usuarios en España, no tienen restingrida la operativa en estos valores «por el momento» y reconocen que han experimentando un aumento tanto de la actividad en la negociación así como en la apertura de cuentas.

Por su parte, la plataforma eToro también ha notificado a los clientes unos 150 valores en los que no acepta órdenes fuera de las horas de mercado, entre los que se encuentra GameStop. Además, la compra de este valor no se puede operar con apalancamiento desde eToro.

Por su parte, el broker español Ninety Nine asegura haber recibido «una oleada de nuevos usuarios llamados por el efecto GameStop» sin cortes en su servicio, como han denunciado los usuarios de otras plataformas de inversión.

Ninety Nine ha incorporado las acciones de GameStop a su catálogo este viernes. Previamente, ha cuantificado el crecimiento en usuarios registrados a su plataforma de inversión en un 500% en estos días, en los que ha llegado a gestionar operaciones por un millón de dólares en 24 horas, destacando el movimiento en los títulos de AMC, Blackberry y Nokia.

La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha recordado que el intento de situar el valor de una acción en niveles artificiales, como ha ocurrido en Estados Unidos con una marea de inversores particulares alentada desde Reddit, en España sería constitutivo de una «manipulación del mercado» y podría acarrear consecuencias penales, de hasta cinco años de prisión.

«Si en España alguien quisiera hacer algo similar a lo ocurrido en Estados Unidos, solo el intento de situar el valor de una acción en valores artificiales, al alza o a la baja, sería constitutivo de manipulación de mercado», ha explicado una portavoz de la CNMV a Europa Press.

La Comisión del Mercado de Valores (SEC) de Estados Unidos ha asegurado que vigila activamente la actual volatilidad de los mercados, después de fenómenos virales como el protagonizado por las acciones de GameStop.

En España, el supervisor señala que las sanciones administrativas por la manipulación de mercado, que se recogen en el artículo 302 del texto refundido de la Ley del Mercado de Valores, contemplan multas de hasta 30 millones de euros.

De concurrir ciertas circunstancias como obtener 150.000 euros de beneficio o emplear fondos superiores a los 2 millones de euros, el caso pasaría a juzgarse en los tribunales, lo que podría conllevar penas de prisión e inhabilitación, además de las multas económicas.

En concreto, en la vía penal, el artículo 284 del Código Penal señala que el delito de manipulación de mercado está castigado con penas de prisión de seis meses a seis años; multas de dos a cinco años, o del tanto al triple del beneficio obtenido o favorecido, o de los perjuicios evitados, si la cantidad fuese más elevada.

Además, esta vía judicial contempla la inhabilitación especial para intervenir en el mercado financiero como actor, agente o mediador o informador de dos a cinco años.

En España, los fondos tienen la obligación de notificar a la Comisión Nacional del Mercado de Valores la toma de posiciones bajistas en cotizadas españolas a partir del 0,2% del capital. La información se hace pública cuando este umbral supera el 0,5%.